小米Q2财报解读：手机业务额量大幅下降 高端化遭遇挑战

集微网报道 8月19日，小米集团发布第二季度财报，该财报显示，小米集团第二季度营收701.709亿元，同比下降20.1%；毛利为117.681亿元，同比下降22.3%；经调整利润净额为20.813亿元，同比下降67.1%。

小米智能手机业务也不能幸免，出现大幅下滑的现象。小米智能手机业务第二季度营收同比下降39.48%，全球销量同比下降35.29%。行业分析人士指出，小米智能手机业务除了受到疫情封控、通胀等因素影响之外，还受到印度政府税务调查等带来的冲击，使小米印度智能手机业绩出现下滑。

小米智能手机高端化战略同样遭遇挑战。第一季度小米中国大陆地区定价在人民币3000元或以上，及境外定价在300欧元或以上的高端智能手机，全球出货量近400万台，占比仅10%。第二季度，小米高端手机市场仍然没有出现明显改善。小米第二季度财报已经不提高端手机具体销量数据，去年同期小米高端手机销量超1200万台，只是引用第三方数据，展示在中国大陆市场高端占比有所提升。根据第三方数据，2022年第二季度我们的智能手机在中国大陆人民币300元至4000元价格段市占率同比提升了3.5个百分点，达到18.2%；在人民币4000元至5000 元价格段的市占率同比提升了2.0个百分点，达到15.5%。

产业分析人士指出，小米NOTE系列库存较高，小米12系列销售不如预期，特别是小尺寸高端旗舰小米12，因为小尺寸屏幕手机更注重手感，需要线下体验，但是今年上半年疫情封控限制了小米线下渠道的发展，遏制小米12的线下销售。而且在国内市场，小米高端手机需要靠降级或者优惠才能推动销售，这不利于小米手机品牌高端化发展。

小米智能手机业务国内中端主力机型是红米K50系列，第一季度累计销量突破100万部。第二季度，小米继续押注红米K50系列，希望其能在中端市场拥有更好的表现。

小米智能手机高端化策略受挫，仍然只能依靠低端机打天下。据消息人士透露，小米走量机型依然是红米低端机型，占小米智能手机总体销量的85%以上，所以小米智能手机业务硬件销售利润仍然比较低。

而且小米智能手机业务还存在一定库存。OMDIA数据显示，1-5月中国智能手机出货量同比下降12%，去库存从6月才开始。目前，中国智能手机厂商设定库存周期为8~12周，显示库存为6~10周。

小米没有放弃高端化战略，下半年加码高端机型。小米下半年旗舰机型12S系列与上半年12系列机型类似，小米12S定位为小尺寸高端旗舰机型，小米12S ULTRA、小米12S PRO则为中尺寸高端旗舰机，与此同时增加大尺寸高端旗舰手机小米MIX FOLD 2，形成小、中、大尺寸高端旗舰机型矩阵。

在中端市场，小米第三季度继续发力红米K50系列，推出红米K50至尊版，价位段在2999元至3699元之间，在价格方面与上述三款高端旗舰机型形成有效补充。行业分析人士指出，小米第三季度的四款新机型价格涵盖2999元至11999元，可见小米中高端化野心，但是小米高端化能否成功还需要下半年的市场验证。

但是目前安卓智能手机市场并不乐观。有分析机构报告显示，第三季度智能手机市场的实际需求不会超过第二季度，远低于他们5月份的预测；第四季度显示订单仍不明朗，尤其是安卓智能手机厂商订单一再延期，所以今年下半年智能手机市场很可能比上半年市场更差。

小米今年智能手机业务季度出货可能持续两位数下滑，而且还受印度政府各种政策的制约，今年全年基本不太可能完成之前2亿部的销量目标。行业分析人士指出，今年上半年小米智能手机出货量为7760万部，全年出货量预计达到1.5-1.6亿部。